资产配置的关键决策：基于惩罚分位数回归
摘要：基于惩罚分位回归模型的投资策略分析的拓展：提出改进现状的资产配置规则的替代方法。首先，我们使用一种后处理惩罚程序来处理过度缩小和集中问题。其次，我们研究当从凸惩罚函数转变为非凸惩罚函数时，绩效发生了怎样的变化。第三，我们比较不同方法来选择控制惩罚强度的最优调整参数。对真实世界数据的实证分析表明，这些替代方法胜过简单的LASSO方法。当关注极端风险时，这种证据更加强有力，而极端风险与分位回归方法严密相关。
作者：Giovanni Bonaccolto
论文ID：1908.04697
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-08-14