幂律下的尾部期权定价
摘要：在摘要中，我们建立了一种方法，通过给定的尾部期权价格来扩展（对于看涨期权，所有行权价 > K，对于看跌期权，所有行权价 < K），假设延续落入我们所定义的“Karamata常数”，在这个范围内，强势巴雷托定律成立。这种启发式方法为期权提供相对价格，唯一参数是尾部指数alpha，在一些轻度套利约束条件下。 不需要通常的限制条件，如有限方差。 该方法使我们能够审查波动率曲面并测试相对尾部期权过度定价的各种理论（通常建立在薄尾模型和对Black-Scholes公式的轻微修改/伪造基础上）。
作者：Nassim Nicholas Taleb, Brandon Yarckin, Chitpuneet Mann, Damir Delic, and Mark Spitznagel
论文ID：1908.02347
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2023-03-21