基于CAPM和市场规模的股票市场模型
摘要：基于市值的系统性风险和非系统性风险的随机微分方程系统；用市值十分位数据拟合模型；模型类似于波尔（2011年）和皮科瓦（2013年）的广义波动率稳定模型；考虑价格回报与总回报之间的差异（即市场规模与财富进程之间的差异）；使用实际市场数据进行研究；研究长期性质，并重现观察到的资本分配曲线的线性特征；模型有两个修改：价格回报和股权溢价；令人惊讶的是，它们都有相同的拟合效果，且系数非常相似。附录中分析基于市值的实际指数基金。
作者：Andrey Sarantsev, Blessing Ofori-Atta, Brandon Flores
论文ID：1907.08911
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2021-04-28