位置和投资组合选择问题：一个统一框架
摘要：资产组合优化问题是确定应该投资于每个资产的资本量，以构建最有利可图的投资组合。投资组合优化问题自然地被建模为一个均值风险二目标优化问题，即要最大化投资组合的平均收益率，同时要最小化给定的风险度量。过去的文献中提出了很多数学规划模型和技术来高效地解决投资组合问题。最近有一条有希望的研究线索是利用资产网络的聚类信息来发展新的投资组合优化模式。本文通过基于资产收益的相关系数构建了资产网络的度量，并展示了如何利用网络上的经典位置问题来进行资产聚类。特别地，通过向投资组合选择问题添加一个基于经典位置问题的目标函数，我们能够衡量聚类对于所选资产与未选资产的影响。大多数处理聚类和投资组合选择模型的论文将这些问题分为两个不同的步骤：先进行聚类，然后进行选择。本文的创新点是我们提出了一个混合整数线性规划的形式来统一解决此问题。我们的方法的有效性通过对一些真实财务数据进行一些初步的计算实验得到了验证。
作者：Justo Puerto and Moises Rodr''iguez-Madrena and Andrea Scozzari
论文ID：1907.07101
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-07-17