股市中短期和长期时间尺度的识别及结构性转变的影响
摘要：股票市场短期和长期时间尺度上存在结构性断点的性质的比较研究 股票市场中是否存在结构性断点，在研究中将Zivot和Andrews结构趋势断点模型应用于破裂原始时间序列(TSO)，将其分为结构性断点之前的时间序列(TSB)和结构性断点之后的时间序列(TSA)来确定。基于经验模态分解的赫斯特指数和方差技术被应用于TSO、TSB和TSA以确定短期和长期的时间尺度。我们发现，在TSO、TSB和TSA中，短期的时间尺度和长期的时间尺度分别在几天至3个月和大于5个月的范围内，这表明股票市场存在短期和长期的时间尺度。在短期和长期中，TSO、TSB和TSA的赫斯特指数分别为$sim 0.5$和$geq 0.75$，这表明市场在短期内是随机的，在长期内是强相关的。确定短期和长期的投资周期将对投资者设计投资和交易策略有帮助。
作者：Ajit Mahata, Debi Prasad Bal and Md Nurujjaman
论文ID：1907.03009
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2021-03-10