银行系统的资产负债动态模型与系统性风险治理
摘要：银行系统的资产负债动态模型中，我们考虑了治理系统性风险的问题。在所考虑的模型中，每家银行由其资产和负债表示。银行的资本储备是银行资产和负债之间的差值。当银行的资本储备大于或等于零时，银行是偿债的；否则，银行失败。银行系统的动力学由一个随机微分方程的初值问题定义，其独立变量是时间，依赖变量是银行的资产和负债。所提出的银行系统模型概括了[4]、[3]中讨论的模型，并描述了一群同质的银行。模型的主要特征是银行之间的合作机制以及货币当局在银行系统动力学中的(直接)干预可能性。在有限的时间间隔内，我们把至少给定比例的银行失败称为系统性风险或系统性事件。使用统计模拟评估有限时间间隔内系统性风险的概率。系统性风险治理追求的目标是在有限的时间间隔内保持系统性风险的概率在两个给定阈值之间。货币当局负责系统性风险治理。治理包括作为时间函数的资产和负债的选择以及调节银行间合作机制的规则的选择。通过求解银行系统模型的伪均场近似的最优控制问题来获得这些规则。治理使得系统的银行表现出"理想银行"的行为。模拟了对银行的资产或负债的冲击。
作者：Lorella Fatone and Francesca Mariani
论文ID：1905.12431
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2019-05-30