随机波动模型下的看涨期权价格的高阶逼近
摘要：对于Alòs提出的看涨期权定价的分解公式，本文将其转化为一种包含无穷级数和随机项的Taylor型公式。这个新的分解公式可以看作是Alòs、Gatheral和Radoivcic在最近的一篇论文中提出的分解公式的替代品。我们使用这个新的分解公式得到了Heston模型中对看涨期权价格的各种近似，这些近似具有比先前已知近似更锐利的误差估计。其中一种在本文中得到的公式有五个显著项和一个误差估计形式为$O(u^3(|\rho|+u))$，其中$u$是vol-vol参数，而$\rho$是Heston模型中价格和波动率之间的相关系数。另一个近似公式包含了另外七个项，误差估计形式为$O(u^4(1+|\rho|)$。对于无相关的Heston模型($\rho=0$)，我们得到了一个具有四个显著项和误差估计$O(u^6)$的公式。数值实验表明，这些对于看涨期权价格的新近似在高波动率模式下表现特别好。
作者：Archil Gulisashvili, Ra''ul Merino, Marc Lagunas and Josep Vives
论文ID：1905.06315
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2019-05-16