影响力不仅仅是波动
摘要：市场影响的概念是微妙的，有时被错误理解。在这里，我们认为影响力不应被误解为波动性。特别是所谓的“平方根影响法则”，即影响力随交易量的平方根增长，与价格扩散（即典型价格变动随时间的平方根增长）无关。通过引入简单的比例论证并与数据对比，我们对影响力和波动性的实证发现进行了合理解释。
作者：Fr''ed''eric Bucci and Iacopo Mastromatteo and Michael Benzaquen and Jean-Philippe Bouchaud
论文ID：1905.04569
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2019-05-14