印度市场原油、黄金价格和股票指数的联动性研究
摘要：非线性关系在时频域中已经针对印度国家证券交易所（NSE）与国际黄金价格和WTI原油价格进行了研究，其中金价和原油价格是根据该周的收盘汇率转化为印度卢比。虽然在某些时期得到了良好的相关性，但整体上并没有发现这种协整关系。使用离散小波分析对数据进行了分解，并测试了Granger因果关系的存在。不幸的是，没有发现显著的相关关系。然后我们研究了两对Nifty指数与黄金和原油之间的小波相干性。在不同的频率下，我们研究了这两个对之间的相干性。在较低的频率下，发现了一些相对较好的相干性。本文首次报道了使用小波分析（离散和连续）来研究原油、黄金和印度股市指数之间的共同走势，这是市场分析中最先进和最新的技术。因此，对于长期交易者来说，他们可以将黄金和/或原油与NSE-Nifty指数一起包括在他们的投资组合中，以降低印度市场的风险（波动性）。但对于短期交易者来说，在他们的投资组合中不包括这三种资产将不会有效。
作者：Abhibasu Sen, Prof. Karabi Dutta Chaudhury
论文ID：1904.05317
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2019-04-11