一个随机股价模型的长期替代公式
摘要：基于中位数而不是均值或期望值描述的几何布朗运动，提出了一种股价变动的长期替代公式。所提出的方法受到远离领域的观察启发，该领域通过与预期值不同的测量指标（如几何平均值）来解释有效对冲或分散策略的最优性。当可能结果的概率分布明显偏斜时，众所周知，预期值会导致错误的情况，因为它对异常值、极值的罕见发生非常敏感。由于几何平均值，或其对应的对数正态分布的中位数没有这个缺点，它为我们提供了一种更合适的衡量指标，特别是用于评估由异常值主导的长期结果。因此，这个公式对于概率分布明显重尾的大波动的长期结果作出了更现实的预测。
作者：Takuya Okabe and Jin Yoshimura
论文ID：1904.04422
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-10-06