贝叶斯交易成本分析与经纪算法排名
摘要：贝叶斯框架下的交易成本分析(TCA)的公式化以及使用标准化基准来比较经纪算法的主要目的。我们的公式化可以有效地计算与实际应用相关的有限样本数据的交易基准的预期值。我们讨论了执行差距、成交量加权平均价格、参与度加权价格和短期回归基准的分布特性。我们的模型考虑了分布的fat tails、偏斜和基准的异方差性。所提出的框架允许使用分层模型，将大量聚合观察样本的近似知识转移到特定算法的较小样本中。
作者：Vladimir Markov
论文ID：1904.01566
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2019-04-24