对称供需的价格方程；对于尾部厚尾的影响
摘要：使用一组微观经济准则，我们利用需求和供应的函数开发了价格动态方程，这些函数具有关键的对称性质。需求和供应的函数可以是线性的或非线性的。函数的类型决定了基于供应和需求的随机性的分布尾部的性质。例如，如果供应和需求服从正态分布，并且假设函数是线性的，那么相对价格变化的密度在大偏离($x$很大)时呈现出$x^{-2}$的行为。如果供应和需求的函数涉及到一个大的指数，指数将趋近于$-1$。如果供应和需求的函数是对数的，衰减是指数形式的，即$e^{-x}$。
作者：Carey Caginalp, Gunduz Caginalp
论文ID：1904.00267
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-04-02