金融市场和模型风险的热力学图景
摘要：将金融市场视为一个热力学系统，我们建立了热力学变量和经济量之间的一一对应关系。通过在最坏情况下的预期损失来衡量，由于模型不确定性而引起的金融风险被视为金融市场与外部信息源之间相互作用的结果。这形成了一个热力学图像，其中一个封闭系统与外部储库相互作用，在最坏情况下达到平衡。最坏情况的严重程度取决于由信息源引起的热量耗散速率，从而降低系统的熵。这种热力学图像导致了对最坏情况风险的特征化规则的简单和自然的推导，并给出了其拉格朗日和哈密顿形式。借助这些方法，金融从业人员可以在平衡和非平衡热力学的基础上评估风险。
作者：Yu Feng
论文ID：1904.00151
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2019-04-02