动态跨期效用优化的Riccati变换方法应用于Hamilton-Jacobi Bellman方程
摘要：动态随机投资组合优化问题中的预期终端效用和时序效用最大化的研究 用一种完全非线性演化Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程的解来解决该问题。我们提出了所谓的Riccati方法，将完全非线性HJB方程转化为涉及时序效用函数的具有非局部项的拟线性抛物线方程。 作为一种数值方法，我们提出了一个基于有限体积逼近的时间半隐式方案。通过分析一个显式的行进波解，我们表明数值方法具有二阶实验性的收敛性。作为实际应用，我们计算了一份与德国DAX 30指数的市场金融数据有关的投资组合问题的最优策略，并展示了考虑时序效用对最优投资组合选择的影响。
作者：Sona Kilianova, Daniel Sevcovic
论文ID：1903.10065
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-03-26