时间序列中的动态赫斯特指数
摘要：市场效率假设用来解释股市时间序列的行为。例如，Black-Scholes模型（B-S）是基于市场效率的假设。因此，无论情况如何，至少原则上是不可能“预测”市场行为的。最近，我们发现了证据显示，在金融市场资产价格大幅下跌期间，可以找到自组织行为。通过峰度分析，我们确定了一个临界点，将股市时间序列分为两个不同的区域：与随机行走制度兼容的中峰度区域，和据称遵循幂律行为的高峰度区域。本文提供了一些证据，表明Hurst指数是市场操作的良好估计器。最后，我们提出Hurst指数可以作为关键变量，就像磁化率在物理学中用于区分磁性系统的相位一样。
作者：Carlos Arturo Soto Campos, Leopoldo S''anchez Cant''u and Zeus Hern''andez Veleros
论文ID：1903.07809
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2019-03-20