分数和混合分数CEV模型
摘要：金融市场的持续观察发现了一些具有突出特点的事实，这些事实挑战了传统的假设，并推动了新方法的诞生。一方面，长期依赖性通过用分数版本取代具有平稳独立增量的传统高斯-维纳过程（布朗运动）来应对。另一方面，CEV模型有效地解决了杠杆效应和微笑和偏斜现象。本文将这两个观点合并，并开发了CEV模型的分数和混合分数扩展。利用分数版本的伊藤积分和福克-普朗克方程，得到了资产价格的转移概率密度函数，作为时间变化系数的非平稳费勒过程的解，从而得到了欧式看涨期权的分析估值公式。此外，对希腊字母进行计算并与标准情况进行比较。
作者：Axel A. Araneda
论文ID：1903.05747
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-06-12