股市表现连续韧性周期的定量评估：一种以系统为导向的方法
摘要：金融市场可以看作是复杂的系统，不断发展并对外部干扰敏感，如系统性风险和经济不稳定。因此，分析具有韧性的市场表现对投资者很有用。从系统的角度出发，本文提出了一种考虑到两个容错阈值（鲁棒性范围和弹性阈值）效果的基于函数的韧性度量方法。我们研究了两个股票市场（NASDAQ和SSE）的连续韧性周期及其动态性能。所提出的度量方法还与三个广为人知的韧性模型进行了比较。结果表明，这种新的度量方法可以令人满意地量化股票市场多周期波动性能中的时变韧性周期，同时在比较分析中更为可行。此外，动态性能分析显示，市场表现中的连续韧性周期呈非线性分布，上尾端遵循幂律行为。最后，敏感性测试表明，高值韧性周期对RR的变化相对敏感
作者：Junqing Tang, Hans R. Heinimann
论文ID：1903.03201
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2019-09-04