基于随机波动性和利率的高斯过程回归定价可变年金
摘要：保障最低提取收益（GMWB）可变年金（VA）的定价和Greeks计算在Heston Hull-White模型中同时考虑了随机波动率和随机利率。我们考虑了一种数值方法，用于解决由于计算最优提取而导致的动态控制问题。此外，为了加快计算速度，我们采用了高斯过程回归（GPR）。从先前根据某些已知模型参数组合计算的观察价格开始，可以在定义的区域上近似整个价格函数。回归算法包括算法训练和评估。第一步是最耗时的，但只需执行一次，而后者非常快速，只需要在预测目标函数时执行。开发的方法以及用于计算变量年金行业中的无套利费用，也可以用于计算价格和Greeks。数值实验表明，GPR估计的值的准确性很高，计算成本很低。最后，我们强调，本分析是针对GMWB年金进行的，但可以推广到其他保险产品。
作者：Ludovic Gouden`ege and Andrea Molent and Antonino Zanette
论文ID：1903.00369
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2019-07-23