具有保障最低权益敞口的CPPI期权
摘要：将修改的Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)算法和经典的Option Based Portfolio Insurance (OBPI)机制相结合，提供一种两步主要保护策略。这种新颖的方法是假设投资在股票中的财富百分比不能低于一个固定水平，称为保证最低权益暴露，然后将调整后的CPPI组合作为期权的基础。第一阶段旨在克服与标准CPPI技术相关的现金风险，而第二阶段则保证了股票市场参与度。为了展示我们提议的有效性，我们在Heston-Vasicek框架内进行了详细的计算分析，并在欧洲普通香草期权的定价评估中进行了数值比较，包括纯粹的风险资产、标准CPPI组合和具有保证最低权益暴露的CPPI组合。
作者：L. Di Persio, I. Oliva. K. Wallbaum
论文ID：1902.06505
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-02-19