外汇市场中的相关模式
摘要：金融市场资产的价值以另一资产（称为基准资产）表示。价值的动态是非平稳的，因此为了量化不同资产之间的关系，需要方便的测量方法，如各自对数收益的均值和协方差。在本文中，我们发展了当基准资产变动时这些均值和协方差的转换方程。通过全面的实证分析，捕捉了外汇市场中众多资产的动态，验证了这些结果。我们表明，资产对之间的偏相关对基准资产变动是不变的。这种可观察量量化了两个资产之间的关系，同时消除了其他资产的影响。因此，偏相关揭示了令人感兴趣的观察结果，这些结果在普通的相关性分析中可能不容易被注意到。
作者：Lasko Basnarkov, Viktor Stojkoski, Zoran Utkovski and Ljupco Kocarev
论文ID：1902.06483
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2019-06-26