高斯过程回归用于衍生品投资组合建模和CVA计算应用
摘要：建模交易对手风险是一个计算挑战，因为它需要对市场和信用风险下与每个交易对手的所有交易进行同时评估。我们提出了一种多高斯过程回归方法，适用于OTC衍生品组合估值和CVA计算。我们的方法通过学习衍生品组合的市场价格模型的高斯元模型来避免嵌套模拟或现金流的模拟和回归。我们将衍生品的联合后验建模为一个在函数空间上的高斯过程，其中空间协方差结构被施加在风险因素上。然后使用蒙特卡洛模拟来模拟风险因素的动态。通过高斯过程逼近导致的投资组合估值不确定性可以通过数值方法来量化。数值实验证明了我们的方法在CVA计算中的准确性和收敛性能，包括对利率互换的交易对手组合。
作者：St''ephane Cr''epey and Matthew Dixon
论文ID：1901.11081
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2019-10-18