严格无套利前景与交易成本下的资产定价基本定理
摘要：离散时间市场中具有比例交易成本，Schachermayer（2004）证明了鲁棒无套利条件等价于存在一个严格一致的价格体系。 在本文中，我们引入了前瞻严格无套利的概念，这是Kabanov，R''asonyi和Stricker（2002）提出的严格无套利性质的一个变体。前瞻严格无套利条件稍弱于鲁棒无套利，它暗示了从零初始禀赋获得的投资组合集在概率上是闭合的。前瞻严格无套利的弱版本等价于存在一个一致的价格体系。与Schachermayer（2004）的资产定价基本定理相反，一致无摩擦价格可能位于买卖价差的边界上。 在技术层面上，与Schachermayer（2004）和Kabanov-R''asonyi-Stricker（2003）相比，一个重要的区别是我们证明了闭合性，而不需要将零策略形成一个线性空间。
作者：Christoph K"uhn and Alexander Molitor
论文ID：1811.11621
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-09-24