多条承保线和投资组合约束下的保险公司资产负债管理：拉格朗日对偶方法
摘要：一种保险公司连续时间资产配置问题的研究：通过保险赔偿和投资收入，该公司背书多个非寿险业务线的责任。保险风险通过具有相关分量的多维跳扩散过程和多维复合泊松过程来捕捉，这允许对同时发生在不同业务线中的索赔进行建模。利用Lagrangian凸对偶技术，我们给出了一个通用的验证型结果，用于最大化有限时间内期望的股息支付率和最终财富的投资-赔率策略。我们还研究了风险规避、谨慎、投资组合约束和多维保险风险对盈余留存的预防效果。我们找到了在CRRA偏好下最优策略的明确刻画。基于两个维度示例的数值结果说明了具有多个（相关和独立）保险风险来源的资产负债管理对整合的影响。
作者：Rafael Serrano and Camilo Castillo
论文ID：1810.08466
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2021-08-13