欧洲公司债券的中间价格估计：一种粒子滤波方法
摘要：在大多数不流动市场中，没有明显的资产市场价格代理。欧洲公司债券市场是这样一个不流动市场的典型例子，其中中间价格只能通过统计模型估算。在这个场外交易市场中，交易商/市场做市商只能获得关于市场的部分信息。实时情况下，他们知道与他们在交易商对交易商（D2D）和交易商对客户（D2C）市场的交易相关的价格，他们知道他们回应的询价（RFQ）的结果，他们也可以访问合成价格（例如，彭博CBBT）。本文提出了一种使用交易商可获得的实时信息来估计公司债券中间价格的贝叶斯方法。该方法依赖于最近从粒子滤波/顺序蒙特卡洛文献中引入的思想。
作者：Olivier Gu''eant, Jiang Pu
论文ID：1810.05884
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2019-03-25