多资产市场做市中的闭式逼近
摘要：许多市场做市模型是基于Avellaneda和Stoikov的开创性模型。当资产数量很大时，在这些模型中数值逼近值函数和最优报价仍然是一个挑战。在本文中，我们提出了Avellaneda-Stoikov模型的许多多资产扩展的闭合形式近似值函数。这些近似或代理可以用于(i)作为启发式评估函数，(ii)作为强化学习算法中的初始值函数，和/或(iii)直接通过贪婪方法设计报价策略。关于后者，我们的结果为有限时间段和渐进（符合人际通信的）情况下的最优报价提供了新的且易于解释的闭合形式近似值。
作者：Philippe Bergault, David Evangelista, Olivier Gu''eant, Douglas Vieira
论文ID：1810.04383
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2022-09-27