关于Carr和Lee的相关性免疫策略
摘要：在他们的开创性工作中，Carr和Lee（2008）展示了如何在资产波动率过程与推动资产价格的布朗运动独立假设下，鲁棒地定价和复制写在风险资产二次变化上的各种权益。此外，他们提出了一种关联免疫策略，可以最小化由于风险资产价格和波动率之间的关联非零而导致的定价和对冲误差。在本文中，我们展示了当资产价格和波动率之间的关联非零时，关联免疫策略是Carr和Lee（2008）讨论的策略类别中唯一导致实值对冲投资组合的策略。此外，我们进行了一些蒙特卡洛实验，以测试Carr和Lee的免疫策略的有效性。我们的结果表明，关联免疫方法是减少由于关联非零而导致的定价和对冲误差的有效手段。
作者：Jimin Lin, Matthew Lorig
论文ID：1809.10256
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-03-20