一个具有随机年金的不完全均衡
摘要：存在不完全的Radner均衡，其中代理人通过优化预期效用来进行连续时间消费和终端财富的指数最优化。市场包括交易年金，并且除了无法全覆盖的收入外，市场是不完全的。在布朗框架中设置，收入由多维扩散驱动，特别包括均值回归动力学。均衡由完全耦合的二次反向随机微分方程系统表征，证明了在马尔可夫假设下解得存在。
作者：Kim Weston and Gordan Zitkovic
论文ID：1809.05947
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-09-18