原油价格中湍流时期的出现
摘要：用时频分析来识别油价数据的主要特征和制度转变。该分析基于小波分解和相关尺度谱的分析。局部Hurst指数和波动率的联合估计是检测和识别油价制度转变和切换的关键。该框架特别涉及以“多分形”类型的过程建模，使得价格过程的粗糙度和波动性均可能随时间变化。由于这些自由度和所用的特殊类型的谱估计器，特殊的时期得以出现。本文讨论了这些特殊时期，并与历史事件联系起来。其中一些在基于最大似然估计的标准分析中无法检测到。本文提出了一种新的算法，用于稳健地检测金融或其他类型数据中的特殊时期和多分形行为。在金融背景下，了解资产价格的这种行为对于评估涉及该资产的金融合同非常重要。
作者：Josselin Garnier and Knut Solna
论文ID：1808.09382
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2019-05-01