气候衍生品的制度转换温度动态模型
摘要：气候是农作物生产的关键因素，同时也是农业中最重要且最难控制的灾害来源。气候对农作物生产的影响引发了对天气衍生品的广泛支持，作为减轻气候变化对农业带来的风险的手段。然而，这些产品面临基差风险，原因是对基础天气变量（温度）的设计和建模不当。为了规避这些问题，我们使用一种新的时变均值回归L''evy制度切换模型来建模非季节性温度动态。通过绘图和检验统计量，我们观察到非季节性温度数据的残差不服从正态分布。为了模拟残差中的非正态性，我们建议使用双曲分布来捕捉移到其他制度下残差的半重尾和偏度。提出的制度切换模型在基础制度中具有均值回归异方差过程，在转移制度中具有L''evy过程。通过使用期望-最大化算法，估计了所提出模型的参数。所提出的模型具有灵活性，因为它准确地对非季节性温度数据进行了建模。
作者：Samuel Asante Gyamerah, Philip Ngare, and Dennis Ikpe
论文ID：1808.04710
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-08-15