波动率衍生品和奇异产品的微笑属性：理解VIX偏斜
摘要：用马里亚万微积分技术，我们开发了一种研究异国期权和期权波动率衍生品（例如VIX期权）隐含波动率的方法。我们的方法可以描述平价隐含波动率（ATMI）的性质，并通过基础过程的马里亚万导数来实现。更具体地说，我们研究ATMI水平和倾斜的短期行为。作为一个应用，我们描述了VIX和实现方差期权的ATMI在模型的赫斯特参数方面的短期行为，并且最重要的是，我们描述了生成VIX隐含波动率正倾斜的波动率过程的类。此外，我们发现即使在到期时间较长的情况下，我们的ATMI渐近公式也表现得非常好。我们提供了几个数值例子来支持我们的理论结果。
作者：Elisa Al`os, David Garc''ia-Lorite and Aitor Muguruza
论文ID：1808.03610
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-08-13