凯利最优股票投资组合的再平衡频率考虑：基于控制理论框架
摘要：股票组合权重选择问题的重点是重新平衡频率，并考虑了股票投资对预期对数增长的最大化。在没有交易费用的情况下，高频交易是否总是导致最佳表现？我们的先前研究表明，高频交易通常不会带来绩效上的好处。在本文中，我们将分析推广到多个风险资产的投资组合，并证明如果存在一个满足我们所称的优势的资产，则最佳投资组合只包含该资产；换句话说，投资者将“赌一把”并打赌所有的资产，绩效将成为重新平衡频率的常数函数。本文还包括模拟实验，以解决实际股票价格和优势资产条件相关的实际考量。
作者：Chung-Han Hsieh, John A. Gubner, B. Ross Barmish
论文ID：1807.05265
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2019-01-28