具有重尾对数收益分布的期权定价
摘要：重尾分布在股票对数收益观测中被认为是合适的模型。在此基础上，我们开发了一个离散时间框架来定价欧式期权。对于不同期间的对数收益的概率密度函数可以方便地采用三自由度的学生t分布的卷积。为了得到期权的有限值，这些分布的支持被截断。在这个框架内，一个股票的不同行权价和到期时间的期权依赖于一个参数，即单位期间的学生t分布的标准差。我们提供了一项研究，显示出对于一定范围内的宽度值，分布支持宽度对期权价格影响较小。此外，还证明了这种截断分布族近似满足无套利原理和看涨期权-看跌期权平价关系。通过将我们的方案数值计算结果与真实市场数据进行比较，实证验证了定价方法的相关性和优秀性。
作者：Lasko Basnarkov, Viktor Stojkoski, Zoran Utkovski and Ljupco Kocarev
论文ID：1807.01756
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2019-04-19