巴黎股票交易所拍卖中的战略行为和指示性价格扩散
摘要：法国股票的开盘和收盘竞拍的统计规律，关注的是参考竞拍价格的扩散特性。在竞拍结束时间临近时，有两种机制起作用：典型价格变动的幅度减小，有利于次扩散，而这些事件的频率增加，有可能导致超扩散。第三种机制是由交易者的策略行为引起的，需要产生接近扩散的价格：等到卖单减少了参考价格后再提交买单，反之亦然。
作者：Damien Challet
论文ID：1807.00573
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2018-07-03