加密货币中与关键转折和崩溃风险相关的临界减速
摘要：2017年见证了加密货币市场的兴衰，随后所有加密货币价格出现了高度的波动。在这项工作中，我们研究了加密货币残差的突变转变，这与临界转变（临界减速现象）或随机转变现象有关。我们发现，无论是具体的加密货币还是滚动窗口大小，自相关始终在高值附近波动，而标准差单调增加。因此，虽然自相关性没有显示出临界减速的信号，但标准差可以用来预测临界或随机转变。特别是，我们在2017年第二季度和2018年初检测到了两个标准差的突然跳跃，这可以作为两个重大价格崩盘的早期预警信号。最后，我们提出了一个关于加密货币价格的平均场现象学模型，展示了使用残差的标准差比时间序列的自相关性更好地预示价格崩盘的能力。我们的发现是对加密货币价格和/或交易量临界转变风险诊断的第一步。
作者：Chengyi Tu, Paolo DOdorico, Samir Suweis
论文ID：1806.08386
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2019-11-11