市场-信用风险相关性下的投资组合选择
摘要：市场和信用风险依赖性模型中的最优投资/消费问题研究 摘要：我们研究了一个能够捕捉市场和信用风险依赖性的模型中的最优投资/消费问题。随机因素驱动着投资组合中股票的违约强度和波动性。我们使用鞅方法，并分析与双重问题相关的非线性Hamilton-Jacobi-Bellman方程的递归系统。我们将这样的系统转化为等价的半线性偏微分方程系统，为其建立了有界全局经典解的存在性和唯一性。我们通过解决半线性偏微分方程的递归系统来得到最优策略、消费路径和财富过程的显式表示。我们对最优投资策略对风险厌恶、违约风险和波动性的敏感性进行了数值分析。
作者：Lijun Bo and Agostino Capponi
论文ID：1806.07175
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-06-20