股份支付在绩效条件下的理论价格及对当前会计准则的影响
摘要：基于增长条件的股权支付（SPPC）日益普遍，但对SPPC的理论定价尚未充分研究。当前的股权支付会计准则更新于2004年，存在许多问题。本文构建了一个基于边际效用的SPPC价格模型框架，边际效用是之前的研究中提出的不完全市场中的有条件索赔的价格。本文的贡献有五个：一是限制随机过程于某一类以演示如何一致地改变所有变量的概率分布以影响SPPC的回报。二是明确指出了在改变概率下的股价和绩效变量的随机过程，以及绩效变量漂移系数与股票贝塔之间的关系。三是提出了一个只使用几个参数的便捷应用模型。四是提供了一种估计参数和提高价格和参数估计的方法。五是说明了当前会计准则存在的问题，并指出了理论价格模型如何显著改进这些问题。
作者：Masahiro Fujimoto
论文ID：1806.05401
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-06-15