关于线性生成过程与线性有理模型之间的关系
摘要：线性生成（LG）过程的概念由Gabaix（2007）引入，并与Filipovic，Larsson和Trolle（2017）研究的线性有理（LR）模型相关。我们证明了每个LR模型都可以表示为LG过程，反之亦然。我们发现LR模型具有两个基本属性，使它们成为LG过程的重要表示。首先，LR模型可以轻松指定并与非负利率一致。其次，LR模型与Alvarez和Jermann（2005），Hansen和Scheinkman（2009）以及Qin和Linetsky（2017）的长期风险因子分解自然相配。长期前沿测量下的每个LG过程可以表示为较低维度的LR模型。
作者：Damir Filipovic, Martin Larsson, Anders B. Trolle
论文ID：1806.03153
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-06-11