市场做市监管的最佳买卖费用
摘要：在吸引交易平台流动性方面，我们考虑了一家希望设定合适的买卖费用的交易所。使用委托代理的方法，我们能够以准确明确的形式描述出向做市商提议的最优合同。该合同基本上取决于市场做市商的库存轨迹和资产的波动性。我们还提供了市场做市商应该展示的最优报价。我们公式的简洁性使我们能够详细分析与交易所的最优合同相比，未签订合同的情况下的影响。我们尤其表明它能够提供更高质量的流动性和更低的投资者交易成本。
作者：Omar El Euch, Thibaut Mastrolia, Mathieu Rosenbaum, Nizar Touzi
论文ID：1805.02741
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2019-11-27