超高效风险计算的切比雪夫方法
摘要：金融机构现在面临着进行多次投资组合重新评估来计算风险的重要挑战。这个列表几乎是无穷无尽的：从XVAs到FRTB，压力测试计划等等。这些计算需要进行几百次甚至几百万次重新估值。通过"蛮力"的全面重新估值来实现这些计算的成本是巨大的。现在业界对算法解决方案的需求非常高。在本文中，我们展示了一种基于Chebyshev插值技术的解决方案。它基于已证明的事实，即这些插值器在机构拥有的绝大多数定价函数上展示了指数级的收敛性。在本文中，我们详细阐述了其背后的理论，并将这些技术扩展到任意维度。然后，我们从实际角度解决这个问题，说明它如何应用于目前业界面临的很多挑战。我们展示了提出的技术可以将许多当前风险计算的计算工作量减少数个数量级，同时不影响准确性。示例包括XVAs和奇异权利品上的IMM、XVA敏感性、初始保证金模拟、IMA-FRTB和AAD。
作者：Mariano Zeron Medina Laris, Ignacio Ruiz
论文ID：1805.00898
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2018-05-03