使用半经典路径积分逼近计算CEV期权定价公式
摘要：CEV模型在预测价格和期权方面显著优于Black-Scholes模型。此外，CEV模型在捕捉基本经验规律方面具有显著优势，如：异方差性，杠杆效应和波动率微笑。事实上，CEV模型的性能与大多数随机波动模型相当，但实施和校准更加简单。然而，使用非中心卡方方法的标准CEV模型解决方案在计算时间上仍然很高，尤其是在以下情况下：i）到期期限较短，ii）波动率较低，或iii）方差的弹性趋近于零。本文提出了一种计算CEV模型的新数值方法。这种新方法基于费曼路径积分的半经典近似。我们的模拟结果表明，与标准CEV解决方案相比，该方法在欧式看涨期权定价方面既高效又准确。
作者：Axel A. Araneda and Marcelo J. Villena
论文ID：1803.10376
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2018-03-29