在线金融市场的多时间尺度活动模式提取
摘要：在线金融市场可以被看作是复杂系统，其中交易动态可以在不同分辨率和时间尺度下被捕捉和描述。在本研究中，我们发展了一种基于非负张量分解（NTF）的方法，旨在提取和揭示主导在线金融系统的多时间尺度交易动态。我们首先使用合成数据展示了我们策略的优势，然后在捕捉到2001年至2015年间意大利在线金融市场（e-MID）中发生的所有银行间交易（超过一百万笔）的真实数据上进行验证。我们的结果表明，NTF可以揭示隐藏的活动模式，这些模式表征了展示不同交易策略的银行群组（正常交易、提前交易、快速交易等）。我们进一步说明了我们的方法如何揭示由内生和外生系统冲击引发的交易"危机模式"：以2008年金融危机为例，我们揭示并描述了危机中出现的交易异常情况。
作者：Teruyoshi Kobayashi, Anna Sapienza, Emilio Ferrara
论文ID：1802.07405
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2018-07-26