在现实世界度量下的量化：快速准确地评估长期合约
摘要：一种快速准确定价长期合同的方法：保险和养老基金协议的基础。它应用递归边际量化（RMQ）和联合递归边际量化（JRMQ）算法，不使用传统风险中性方法的框架，通过在真实概率度量下定价期权，使用基准方法。该文回顾了基准方法，并介绍了真实世界定价定理，并将其应用于各种长期索赔，以获得比传统风险中性估值建议更便宜的价格。基准方法的核心对象是增长最优投资组合（GOP），利用时变常弹性方差模型（TCEV）对其建模。推导出了解析欧式期权价格，并使用RMQ算法高效准确地定价GOP上的百慕达期权。然后将TCEV模型与$3/2$随机短期利率模型相结合，并使用RMQ定价零息债券和零息债券期权，突显了与风险中性定价的差异。
作者：Ralph Rudd, Thomas A. McWalter, Joerg Kienitz, Eckhard Platen
论文ID：1801.07044
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2018-01-25