凸风险度量下连续选择最优投资组合并非总是存在
摘要：规避金融头寸风险的数学金融问题之一是通过建立符合条件的金融证券的对冲头寸来降低风险。这导致我们关注与任何金融头寸相关的值集映射，该映射将降低头寸风险至目标可接受水平所需的符合条件的收益集合与最低成本相联系。在此类映射的其他性质中，保证下半连续和连续选择的能力对于操作角度至关重要。已知下半连续通常在无限维度环境中失效。在本文中，我们证明即使在有限维度环境中，先验不能保证下半连续，更令人惊讶的是，连续选择的存在也不能保证。特别地，这种失效可能出现在无套利市场和凸性风险度量下。
作者：Michel Baes, Cosimo Munari
论文ID：1711.00370
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2017-11-02