与理性动态资产定价一致的行为金融期权定价公式
摘要：行为金融期权定价公式的推导与理性动态资产定价理论一致。在现有的行为金融期权定价公式中，代表性代理人的价格过程不是一个半鞅，导致期权卖方存在套利机会。在行为金融期权定价的文献中，允许期权买方和卖方对标的资产价格的瞬时平均收益持有不同观点，这根据Black（1972）会导致套利机会。我们通过引入交易速度上的交易成本来调整行为金融期权定价公式使其与理性动态资产定价理论一致，以抵消套利交易的收益。
作者：Svetlozar Rachev, Stoyan Stoyanov, Frank J. Fabozzi
论文ID：1710.03205
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2017-10-10