聚合性质及其在实现更高阶矩上的应用
摘要：高效、无偏地使用高频率回报来测量长期高阶风险溢价是可能的。我们开发了一种通用的多元聚合性质，其中包括Neuberger [2012]和Bondarenko [2014]独立介绍的不同版本的该性质。通过这种方式，我们对新的无模型实现特征进行了分类，可以在没有偏差的情况下估计风险溢价。我们专注于多元马丁格尔和对数马丁格尔的聚合性质，然后定义了实现的第三和第四阶矩，从而可以测量长期高阶风险溢价。
作者：Carol Alexander and Johannes Rauch
论文ID：1709.08188
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2017-09-26