时变极值依赖性及其在欧洲主要股市的应用
摘要：国际股票市场之间的极限依赖关系在当今全球金融格局中尤为重要。然而，先前的研究表明，这种依赖关系并不一定在时间上是稳定的。本文主要关注在时间变化（或其他合适的协变量）下建模极限值依赖的问题。在渐近依赖的框架内，我们引入一个角度密度的回归模型，可以评估极限依赖如何随着协变量的变化而演变。我们将所提出的模型应用于评估过去30年来一些主要欧洲股票市场的极限依赖动态，并发现近年来极限依赖不断增加的证据。
作者：Daniela Castro Camilo, Miguel de Carvalho, Jennifer Wadsworth
论文ID：1709.01198
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2017-09-06