实施风险投资银行的股权违约回购掉期
摘要：创设一家风险投资银行的理论论文：通过获得贷款违约互换工具，创造所需资本，并扩大一、二级基本资本，从而使风险投资公司的资本至少增加47倍，无需使用联邦储备系统或其他中央银行。盈利能力取决于整体投资组合表现、股权违约互换的可用性、违约互换成本以及风险投资银行采用的原始资本倍数(MOC)。提出了一种新的衍生金融工具——股权违约互换(EDS)，用于覆盖作为风险投资的贷款。EDS类似于信用违约互换(CDS)，但具有一些独特的特点。介绍了这些新的衍生工具的特点和运作方式，以及审计要求。该工具将在开放呼示议价交易所上交易，具有特殊功能以确保市场的有序运作。创设EDS的公开市场使得使用公开市场定价可间接为基础的风险投资提供潜在的市场资本化可能性。全面覆盖保护风险投资银行免受大多数情况下的损失，并在所有情况下大大增加盈利能力。可实现十年以上20倍以上的回报。此外，EDS衍生工具的新特点——回购留置权，在股权违约互换中结束交易。在此处，最优化为77％，未来应偿还给承销商，以防止恶意违约的不当动机。这一新特点创造了一种可安全使用的股权违约回购互换(EDCS)。该提议还解决了银行界的一个旧问题，因为它匹配了贷款和投资的期限。我展示了风险投资银行和EDCS承销业务是有盈利能力的。
作者：Brian P. Hanley
论文ID：1707.08078
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2020-11-19