你处于回撤中。何时应该开始担心？
摘要：交易策略过去曾经盈利，但随着时间的推移常常出现退化的情况。由于不幸的连续亏损也可能影响到“健康”的策略，那么如何确定真正出现令人担忧的情况呢？直观上，一个持续时间过长或亏损幅度过大的回调应该导致对策略假定夏普比率的下调。在本文中，我们基于上升漂移布朗运动的最后一次回调长度和深度的精确概率分布，对这个问题给出了定量回答。我们还指出，经理和投资者往往低估与潜在策略夏普比率一致的回调的持续时间和幅度。
作者：Adam Rej, Philip Seager, Jean-Philippe Bouchaud
论文ID：1707.01457
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2017-07-24