稳定分布参数估计及其在商品期货对数收益中的应用
摘要：使用α稳定分布的理论来估计金融资产对数收益数据的参数。我们讨论了四个参数估计方法，包括分位数、对数矩法、最大似然估计(ML)和经验特征函数(ECF)方法。本文的贡献有两个方面：首先，我们讨论了以上参数化方法，并通过误差分析研究它们的性能。此外，我们认为在广泛的形状参数值范围内，ECF的性能优于ML，包括最接近0和2的值，并且ECF的收敛速度比ML更快。其次，我们比较t分布与一般稳定分布，并显示前者无法捕捉可能存在于数据中的偏度。这通过将ECF应用于商品期货对数收益数据并得到偏度参数来观察到。
作者：Michael Kateregga, Sure Mataramvura and David Taylor
论文ID：1706.09756
分类：Economics
分类简称：q-fin.EC
提交时间：2017-06-30