大型投资者在部分信息下控制市场情绪的投资组合优化
摘要：用经典的滤波理论，我们将投资者面临的效用最大化问题简化为一个带有全部信息的问题，并解决了以对数和幂函数效用为特例的问题。我们将控制理论应用于分块确定性马尔可夫过程（PDMP），导出了值函数的最优方程，并将值函数表征为相关动态规划方程的唯一粘性解。最后，我们提供了一个玩具示例，其中不可观测状态过程由两状态马尔可夫链驱动，并讨论了投资者对状态过程强度的控制能力对部分和全部信息情况下的最优组合策略和最优财富的影响。
作者：S"uhan Altay, Katia Colaneri and Zehra Eksi
论文ID：1706.03567
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2017-06-13